10 PRINCIPIOS ECONÓMICO - FINANCIEROS PARA EL ANALISIS DE LAS FINANZAS
(monografía.com)
1. El dilema entre el riesgo y el beneficio
Mientras más ganancia espera un inversionista, más riesgo está dispuesto a
correr.
Los inversionistas son adversos al riesgo, es decir para un nivel dado de riesgo buscan
maximizar el rendimiento, lo que se puede entender también que para un nivel dado de
retorno buscan minimizar el riesgo. En definitiva el retorno requerido, Ko será: (Ko = Rf
+ Rf = Tasa Libre de Riesgo donde Prima Por Riesgo((((
2. El valor del dinero en el tiempo:
Es preferible tener una cantidad de dinero ahora que la misma en el futuro.
El dueño de un recurso financiero se le tiene que pagar algo para que prescinda de ese
recurso, en el caso del ahorrista, es la tasa de interés, en el caso del inversionista la
tasa de rendimiento o de retorno.
3. Maximización de la riqueza del inversionista
A largo plazo maximizar la ganancia neta, es decir la función: GANANCIA NETA = INGRESOS -
COSTOS.
4. Financiamiento apropiado
Las inversiones a largo plazo se deben financiar con fondos a largo plazo, y
de manera semejante se deben financiar inversiones a corto plazo con fondos a corto
plazo.
5. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir
El ser humano prefiere tener dinero en efectivo, pero sacrifica liquidez con la esperanza
de ganar interés o utilidades.
6. El ciclo de los negocios
El inversionista prudente no debe esperar que la economía siga siempre igual. El nivel de
los negocios de una empresa o inversionista puede variar respondiendo a fuerzas
económicas locales, regionales, nacionales o mundiales.
Algunos se ven favorecidos en tiempos de bonanzas y otros prosperan en tiempos de
dificultad.
7. Apalancamiento (uso de deuda)
El buen empleo de fondos adquiridos por deuda sirve para aumentar las utilidades de una
empresa o inversionista.
Un inversionista que recibe fondos prestados al 18 %, por ejemplo, y los aporta a un
negocio que rinde 24 %, está aumentando sus propias ganancias con el buen uso de recursos
de otro.
8. Diversificación eficiente (Teoría del Portafolio)
El inversionista prudente diversifica su inversión total, repartiendo sus recursos entre
varias inversiones distintas. El efecto de diversificar es distribuir el riesgo y así
reducir el riesgo total.
Nunca se debe poner todos los huevos en la misma canasta.
9. El desplazamiento de recursos
En una economía de libre mercado cada recurso económico idealmente será empleado en el
uso que más rendimiento promete, sin ningún tipo de obstáculo.
Los recursos no tienen nacionalidad, ni amigos, ni afectos. Solo quieren rentabilidad.
10. Costos de oportunidad
Considerar que siempre hay varias opciones de inversión. El costo de oportunidad es la
tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión disponible. Es el rendimiento
más elevado que no se ganará si los fondos se invierten en un proyecto en particular.
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